אחת השאלות הנפוצות ביותר היא היכן כדאי להפקיד את כספי החיסכון שלי"

החל מתחילת פברואר 2022 עם פרוץ מחלת הקורונה שיעור האינפלציה בישראל החל להעלות עד לרמת שיא של 5.3% שנתי, מדובר על שינוי משמעותי מאוד בהנחה והיינו רגילים לחיות בסביבת אינפלציה די אפסית.

שינוי דראסטי זה הובילה את נגיד בנק ישראל להפעיל אמצעים מוניטריים כדי להתמודד עם המצב.

על מנת לא לגרום למצב שבוא הציבור נשחק אל מול עליות המחירים הנגיד בנק (פרופ' אמיר ירון) העלה את שיעור הריבית שהייתה באותה תקופה 0.1%  עד לרמות שיא של כ-4.75% .

שילוב של ירידות בשווקים ואי וודאות שהולכת וגוברת עם הזמן יחד עם ריבית בבנק שהופכת אטרקטיבית מעלה את השאלה האם כדאי לחכות עם רכישת הדירה ? האם לחכות עם ההשקעה בשוק ההון ? או אפילו האם לפדות את הכספים שמנוהלים לי כרגע בשוק על מנת למנוע הפסדים וגם להנות מהריבית הגבוהה?

כל זה הביא את הפיקדון הבנקאי לרלוונטי שוב.

אז מהו בעצם פיקדון בנקאי ?

פיקדון בנקאי הינו מוצר המאפשר הפקדה של כספים אליו לתקופה מוגדרת מראש ובתום התקופה הבנק מתחייב ללקוח לריבית קבועה.

הפיקדון הבנקאי אינו נזיל, ישנם בנקים שמאפשרים פיקדונות עם חלונות יציאה שיגררו בדרך כלל קנס.

תקופת הפיקדון יכולה להיות החל מחודש עד לשנה ואף יותר.

בואו ניקח לדוגמא, אדם שהפקיד 100,000 ₪ לפיקדון שנתי בריבית קבועה של 4% , בתום השנה הלקוח יקבל 104,000 ₪ (לפני מס).

דוגמא לתקופה נוספת-פיקדון לחצי שנה בריבית של 4% תיתן ללקוח החצי שנה כ2% לפני מס.

המיסוי בפיקדונות בנקאיים הוא 15% נומינלי .

 

 

יתרונות:

1. ריבית קבועה- הלקוח בהכרח יקבל את מה שהובטח לו בתחילת הפיקדון.
2. אין עלויות- בפיקדון בנקאי אין דמי ניהול.
3. השקעה בטוחה- הפיקדון הבנקאי נחשב להשקעה ללא סיכון, הבנק בהכרח יעמוד בהתחייבות שלו כלפי הלקוח (חוץ ממקרי קיצון כמו קריסת הבנק).

 

חסרונות:

1. הפיקדון אינו נזיל- לא ניתן למשוך את הפיקדון בכל שלב.
2. מיסוי- המס רווח הון בפיקדונות בנקאיים הינו נומינלי, בתקופות ששיעור האינפלציה גבוה, נעדיף מס ריאלי (תשואה בניכוי שיעור באינפלציה).
3. שחיקת ערך הכסף-כאשר האינפלציה במשק גבוה יותר מהריבית שהוגדרה בפיקדון- הכסף בהכרח יישחק!!! לדוגמא, פיקדון לשנה שנותן 4% כאשר האינפלציה 4.5% משמע שבתום השנה ערך הכסף נשחק ב0.5%. (הערך הריאלי), כלומר לא רק שלא הרווחתי לאחר שנה שום דבר אלא גם הפסדתי 0.5% , תשואה ריאלית שלילית של 0.5%).

 

אל מול הפיקדון עומדת אלטרנטיבה מעניינת מאוד בשם קרן כספית.

קרנות כספיות מאז ומעולם ליוו את המשקיעים המוסדיים והפרטים כתחליף מזומן.

אם העלאת הריבית במשק הקרנות הכספיות שנתנו עד היום כ 0.1% נותנות כ4.3% בממוצע.

 

אז מה זה בעצם קרן כספית?

קרן כספית הינה קרן נאמנות המורכבת מניירות ערך סולידיים מאוד, כגון מפיקדונות בבנקים, אג"ח ממשלתיות, אג"ח חברות בדירוג אשראי גבוה (AA ומעלה וניירות ערך מסחריים.
על מנת לשמר רמת תנודתיות נמוכה, משקיעה קרן כספית במוצרים בעלי אופק השקעה לטווח קצר. כך, טווח פדיון הנכסים שהיא מחזיקה מוגבל לתקופה של עד 90 יום.

יתרונות:

1. נזילות מלאה-את קרן הכספית שהוא מוצר מדף בכל בנק- ניתן למכור בכל רגע ולהנזיל את הכסף לעו"ש.
2. ריבית גבוה- כאשר הריבית במשק גבוה הריבית שתיתן קרן הכספית תיהיה גבוה בהתאם.
3. מיסוי ריאלי- המיסוי בקרנות כספיות הינו 25% ריאלי, זהו יתרון כאשר האינפלציה גבוהה.
4. פיזור- קרנות הכספיות מכילות בתוכן מגוון רחב של נירות ערך כגון אגח ממשלתיים קצרים, אג"ח קונצרנים בדירוג גבוה ונע"מ.

חסרונות:

1. עלויות- כאשר רוכשים קרן כספית ישנם דמי ניהול ממוצעים של כ0.2% בשנה.
2. תנודתיות- אומנם קרן כספית הינו מוצר סולידי מאוד אך עדין חשוב להסביר כי מדובר בהשקעה.
3. תשואות לא קבועות- הריבית שתיתן קרן הכספית אינו קבועה והיא משתנה בהתאם למצב בשוק (ריבית)

מה מתאים לך יותר?

ההחלטה בין פיקדון בנקאי לקרן כספית תלויה בצרכים האישיים שלך בטווח ההשקעה ובמטרות ההשקעה. אם אתה מחפש השקעה בטוחה מאוד עם תשואה קבועה (ולא אכפת לך שהתשואה תהיה נמוכה יחסית), פיקדון בנקאי עשוי להיות הבחירה הנכונה. מצד שני, אם אתה מחפש השקעה גמישה יותר עם תשואה אפשרית גבוהה יותר, קרן כספית תהיה אופציה טובה יותר.

אם מטרתך היא נזילות גבוהה ויכולת למשוך את הכסף במידת הצורך, קרן כספית עשויה להיות האפשרות המועדפת. עם זאת, אם אתה מעדיף לשמור על יציבות מוחלטת ורוצה לדעת מראש את הריבית שאתה צפוי לקבל, פיקדון בנקאי עשוי להתאים לך יותר.

 

אז בואו ניקח דוגמא מספרית :

כאשר נעשה השוואה בין קרן כספית לבין פיקדון בנקאי ניתן לראות כי הרווח "נטו" יהיה גבוה יותר לאורך השנים.

בנוסף ישנה עדיפות מבחינת נזילות הכספים ויתרון נוסף בהיבט המיסוי (כאשר האינפלציה גבוה יש עדיפות למיסוי ריאלי ממיסוי נומינלי).

 

 לסיכום, כל משקיע צריך להכיר את צרכיו האישיים, את מטרות ההשקעה ואת טווח ההשקעה שלו לפני שיבחר באופציה המתאימה לו, כל מקרה הינו אינדיבידואלי ויש לקחת את כלל הפרמטרים בחשבון.

מומלץ גם לשקול את אלטרנטיבות ההשקעה האחרות המוצעות בשוק, נושא שנרחיב עליו במאמר הבא.

המידע המופיע בכתבה זו נועד למטרות כלליות בלבד ואינו מהווה ייעוץ פיננסי, ייעוץ להשקעות או המלצה לפעולה כלשהי. כל החלטה פיננסית צריכה להתקבל בהתייעצות עם יועץ מקצועי ומנוסה, בהתאם לצרכים האישיים ולמצב הפיננסי של כל אחד. אין להסתמך על המידע הכלול במאמר כתחליף לייעוץ אישי מותאם.