האם ידעתם שגם אם השקעתם במדד ה S&P 500 אחד ממדדי המניות החזקים בעולם שעלה מתחילת השנה בכ-7.5%, ייתכן שהתשואה בפועל שראיתם בתיק שלכם הייתה קרובה לאפס או אפילו שלילית? הסיבה המרכזית: שער החליפין. הדולר נחלש מול השקל בכ-8% מתחילת השנה, כך שכל השקעה שחשופה לדולר – כמו קרן השתלמות או קופת גמל במסלול מחקה S&P 500 – סבלה מירידת ערך משמעותית בשקל, המטבע שבו אנחנו חיים.
חיים בשקלים – משקיעים בשקלים!
רובנו צורכים, קונים ומתכננים את עתידנו בשקלים – ולכן לא נכון להיחשף ב-100% למטבע זר.
עם זאת, אנחנו לא מתנגדים לחשיפה דולרית, להיפך: היא חשובה ומביאה לגיוון תיק ההשקעות, במיוחד לנוכח איומים ביטחוניים וגאופוליטיים מקומיים שיכולים להשפיע לרעה דווקא על השקל.
ועדיין, החשיפה למט"ח, ובפרט לדולר לא צריכה לעבור את 25%-35% מהתיק הכולל.
אי אפשר לחזות את כיוון הדולר!
שער הדולר מושפע מגורמים רבים:
- פערי ריביות בין ישראל לארה"ב.
- מאזן תשלומים.
- השקעות זרות ואקזיטים בהייטק.
- ייצוא גז ויבוא סחורות.
כל אחד מהפרמטרים הללו משתנה באופן תדיר ולא ניתן לחזות את כיוון המטבע לאורך זמן.
איך אנחנו מתמודדים עם זה בהוליסטיקו?
בהוליסטיקו, אנחנו מנהלים את ההשקעות בגישה אחראית, מפוקחת ומותאמת ללקוח.
גם כשאנחנו משקיעים בשווקים זרים, אנחנו עושים זאת תוך ניהול מדויק של החשיפה הדולרית ובמידת הצורך משתמשים בכלים פיננסיים לנטרול מט"ח, כך שהתשואה תחזור לשקלים, בלי הפתעות.
לסיכום:
ניהול תיק השקעות מקצועי כולל לא רק בחירת אפיק ההשקעה, אלא גם איזון נכון של החשיפה למט"ח.
חשיפה עודפת לדולר עלולה "לנגוס" ברווחים שלכם, גם בשנה מוצלחת בשוק ההון.
אם יש לכם השקעות מחוץ לישראל, זה בדיוק הזמן לבדוק את החשיפה שלכם לדולר ולוודא שהיא מאוזנת ומתאימה לחיים שלנו כאן – בשקלים.
אנחנו בהוליסטיקו זמינים לייעוץ, בחינה והתאמה של כל השקעה לתמונה הפיננסית המלאה שלכם.
